Tax-free shopping in Puerto Rico

25 09 2008

First the buses became free… and now there is a VAT-break until midnight on Saturday! I have to say that the tricks (??) to win more votes are getting better and better… You see, it is election year in Puerto Rico!

Well, maybe I am a little too cynical and maybe the governor just wants to help the victims of the recent heavy rains and stimulate the economy at the same time? The official explanation is that the decision to free purchases from VAT (IVU in Puerto Rico – Impuesto de Ventas y Uso) is to alleviate the sufferings of the people who have lost their belongings due to the floodings, and the legal framework for the exemption is that the island is under a state of emergency due to the bad weather. The local newspaper El Nuevo Día quoted the Governor as saying that since the people affected by the rains and inundations are busy cleaning their homes, the VAT exemption would be extended until Saturday night while initially it was only intended for Tuesday afternoon and evening.

El Nuevo Día is running a poll on their web-site where the readers can vote whether they are in favour or not of the VAT exemption; so far more than 67% are saying yes… Nevertheless, the political rivals to the Governor are not supporting the decision to exclude all goods and services from VAT and claim that he is misinterpreting the new law from 2007 regarding VAT exemption in cases of state of emergency. According to the critics, the Department of Treasury (Departamento de Hacienda) should establish a list with goods that are considered necessary such as food, fuel and construction materials, and only these should be freed from VAT.

Apparently the VAT exemption has lead to a huge national shopping spree, and people are already making all their purchases for Christmas. However, the VAT in Puerto Rico is only 7%* and as the before-mentioned newspaper pointed out very wisely in an article today, you don’t “save” much if you make purchases that you can’t pay immediately – i.e if you use the ever-so-popular credit card!! Considering that it is the end of the month and I assume that most people haven’t received their monthly salaries yet, the credit cards are going to be brought out more than usual. How does it stimulate the economy in the long run if people are using credit to make their purchases? Well, according to a professor in economics from the University of Puerto Rico** this VAT-free shopping spree does not stimulate the economy at all – what people buy now, they obviously won’t buy again later on when the VAT is back. (Sorry that all the linked articles are in Spanish, I haven’t found any information in English yet)

On a more personal note, I wasn’t aware that we wouldn’t have to pay taxes when I suggested to O yesterday that we should check out the sales in Gap. Swedish B and I had already bought a few things in the shop on Sunday and keeping in mind that we are probably leaving the island in January, I thought that it might be a good occasion to buy a few cheap warm clothes! As we don’t usually go shopping on a week day I couldn’t tell if the shops very more busy than usual, and we only saved around $6 on our purchases that we would have made anyway… Actually we saved a lot more from the sales than from not paying VAT😉

*) In Sweden there are 3 levels of VAT – 6, 12 and 25%. The 6% VAT is applicable on newspapers, books, domestic travel by bus, train, taxi or plane etc. 12% VAT is for food, hotels and camping etc and the 25% VAT is the general level that applies to goods and services.

**) I learnt a new Spanish expression through this article – mucho ruido y pocas nueces (a lot of noise and few [wal]nuts!) which I guess could be compared to the expression much ado about nothing!


Actions

Information

13 responses

25 09 2008
Anna (Sthlm)

Provade laxen med gorgonzola (eller egentligen ädelost) ikväll och det var mumsigt!

25 09 2008
cecilia

Det är lustigt hur generös man kan bli när man vill ha något tillbaka:).

25 09 2008
Anne

Intressant fenoment det där egentligen, hur folk funkar. Som du säger, att handla en massa på kredit och kanske saker man aldrig skulle handla annars och tro att man sparar pengar när momsen är borta och tro att man “sparar” pengar…
Fast det är klart, har man planerat att köpa nåt riktigt dyrt ett tag men inte kommit till skott, som t.ex. en bil för 30.000 dollar eller kanske en dator för 10.000. Då kan det ju helt klart löna sig att passa på de här dagarna, för då kan ju 7% avdrag ändå bli en del i pengar att spara.
I jämförelse med de nordiska länder är ju procenten rätt låg i såväl PR (du sa 7%) och i de amerikanska delstaterna. Jag tror inte nån delstat har mer än kanske 10%? NU gav du mig lust att google på ämnet VAT och jämförelser🙂

25 09 2008
petchie

Anna, vad roligt att du gillade receptet! Jag borde ha skickat över lite gorgonzola, ha ha!

Cecilia, speciellt när det inte är ens egna pengar man “bjuder” på – en politiker uttalade sig i en av artiklarna att han hade ingen aning om hur de ska göra i januari med budgetunderskottet… Det är intressant hur guvernören verka ta “egna” initiativ som får honom att vinna politiska poäng men som ju faktiskt berör statsbudgeten i allra högsta grad!!

Anne, de hade ett räkneexempel i en av artiklarna – jag tror att du kan förstå det utan att kunna spanska (den grå rutan “En realidad ahorra” (Sparar du egentligen) http://www.elnuevodia.com/diario/noticia/portada/noticias/la_vida_sin_ivu/463214) – om du köper en plasma-tv för över $1700 på KREDIT, 20% ränta på kreditkortet och avbetalning på 6 månader – voilá så betalar du över $500 mer än om du betalat kontant!! Hoppas att det är många som får sig en tankeställare när de läser artikeln, puertoricanerna lever på kredit – till och med mer än amerikanerna! Jag läste om en konsument som hade handlat för $4000 igår – han påstod att det var julklappar!??
Men visst har du rätt i att om man har råd så sparar man ändå en del på de stora inköpen – vi tittade länge på ett jättefint matbord på Pottery Barn igår.. Men precis som på Gap så var det inte avsaknaden av moms som lockade utan reapriset på 50%😉
Ni har väl inte moms överhuvudtaget i Oregon? Det var faktiskt inte förrän förra året som det introducerades moms i PR.

25 09 2008
Desiree

Låter bra med skatten. Men man bör ju tänka sig för precis som du skriver att man inte utnyttjar krediten på sitt kreditkort för annars har man ju inte tjänat något alls. Sedan ska man ju även bara köpa sådant som man ändå plannerat att köpa för annars är det nog lätt hänt att man köper på sig onödiga saker bara för att liksom. Här i Albama ligger skatten på ca 10%. Det räknas tydligen som ganska högt på varor. Men å andra sidan så är villaskatten bland de lägsta av alla delstater. Så det där med skattenivåer och olika skatter kan verkligen skilja sig åt mellan de olika delstaterna.

25 09 2008
Anne

Jippie! Hihi, jag förstod den gråa rutan med räkneexmplet utan att kunna spanska. Men jag kan ju låtsas jag förstod allting annat om jag refererar till artikeln. Du vet “jo, jag läste i den spanskspråkiga Puerto Ricanska tidningen att bla bla…”😉
Nä men allvarligt talat, man kan ju hoppas att den där artikeln får folk att reflektera över lite vad det egentligen kostar med kredit och avbetalning. Så Puertoricanerna är ännu värre än amrisarna…
Åh, så ni hittade nåt fint matbord på rea på Pottery. Har du nån bild på det från nätet (deras hemsida), vore kul se…
Ni får väl flyttransporten till Europa betald så ni kan ju shoppa stora saker som bord.
Jag gillar också fynd, vi hittade ett väldigt fint vinskåp på Bombay (inredningsaffär/kedja som gick i konken i fjol) där det var 50% rabatt.Sånt gillar man! Jag hade tidigare titt som tätt gått och tittat där, men det var väldigt dyrt så inget som liksom lockat. Lite hemskt egentligen, sen när de gick i konken då var jag där som en gam och inte bara tittade utan även handlade.
Japp, det stämmer bra. Ingen moms här, för de som bor här och betalar skatt spelar det nog inte så stor roll dock. Inkomstskatten är nämligen högre här istället (så det lär ska gå på jämt ut) men de som är turister tjänar ju på det.

25 09 2008
Miri

Hmmmm…as they say, “A caballo regalado, no se le mira el diente”. We’re going shopping for my studio furniture tomorrow night…😉

26 09 2008
Michele

Yep – crazy, isn’t it? So we will all go buy lots of things we don’t need…with money we don’t have…and somehow THAT is supposed to help the economy? Riiiight. I actually heard someone on the radio saying that this will create a deficit equal to $12K per resident of Puerto Rico.

26 09 2008
petchie

Desiree, själviskt sett kan det ju vara bra att slippa momsen men egentligen är det ju inte så bra – folk handlar som tokiga med pengar de inte har, och statsbudgeten får sig ännu en törn…
Det där med skattetryck är ju så relativt, 10% är ju ingenting jämfört med de svenska momssatserna men i USA är man ju inte van vid höga skatter. Jag har hört många puertoricaner som säger att de skulle inte ha något emot att betala högre skatter om de visste att servicen de fick tillbaka var på europeisk nivå!

Anne, grattis till läsförståelsen – du ser, spanska är inte så svårt att förstå i skrift😉
Det blir nog inget bord men det var fint – http://www.potterybarn.com/products/p9181/index.cfm?pkey=ctables i mörkt trä (+ 50% rabatt)… Kanske inte något som tilltalar svenskar med sval, enkel möbelsmak men med en spanjor så måste man kompromissa lite. Och jag gillar mörka, lite rustika möbler så länge de inte blir alltför tunga och dominerande. Och japp, flytten är ju betald så vi har pratat om att köpa några fina möbler här som vi inte kan få tag på i Europa (dvs inte Ikea). Du får visa ert vinskåp – jag blev nyfiken nu!!

26 09 2008
petchie

Miri, ha ha, you are right! Better take advantage of the situation, especially as you need studio furniture anyway!

Michele, exactly – it is one thing if you were planning to buy something anyway and you have the money… But seeing how people love their credit cards here, it is quite scary. I am just fascinated by how the Governor seems to be able to make these decisions on a whim (?) that must make long-lasting effects on the budget – such as the free buses!?

26 09 2008
Michele

Ahhh, just another time to smile and say, “Welcome to Puerto Rico!”

26 09 2008
petchie

Michele, ha ha – that is the standard answer to everything here, isn’t it😉

29 09 2008
A mountain excursion - no butterflies but lots of rocks and steep roads « Petchie’s adventures

[…] a Sunday, how come we only saw ONE road being repaired?? Unfortunately the priority seems to be on buying plasma-TV’s without the 7% VAT than to really help the victims of the floodings! Maybe a little harsh, but I believe that […]

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s




%d bloggers like this: